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传媒互联网行业周报第124期:自下而上选股,关注小主题机会

发布时间:2017-09-10    研究机构:华泰证券

投资周观点

9月4日至9月8日,传媒(中信)板块上涨0.19%,跑输创业板(1.07%)0.88个百分点;日均成交额同比增长5.13%。传媒板块持续震荡,板块估值基本进入合理区间,建议后续自下而上进行选股。建议近期关注:1)并购带来的业绩提升:光线传媒、昆仑万维等;2)民营出版和阅读主题机会:新经典、掌阅科技等;3)影视及游戏龙头公司产品上线进度及市场表现:游族网络等。后续关注十九大相关政策预期。

推荐关注

1)光线传媒:受让猫眼文化11.11%股权,预计将为公司带来0.4亿元投资收益。2)昆仑万维:向嘉会投资转让所持映客直播10.23%股权,预计将为公司带来5.04亿的投资收益。3)游族网络:公司2017年拳头作品《天使纪元》10月正式上线,公司将全力打磨推广,市场表现可期。

重点公司动态-A股重点公告

1)光线传媒:公司以10亿元为对价受让光线控股持有的猫眼文化11.11%的股权,本次投资完成后,公司共持有猫眼文化30.11%的股权。2)三七互娱:公开发行总额不超过21亿元A股可转债,募集资金将用于网络游戏全球发行运营建设项目、大数据系统升级及IP储备项目、补充流动资金以及14亿元购买江苏极光20%股权。3)万达电影:2017年8月经营简报:8月票房9.3亿元,观影人次2375万人次,1-8月累计票房60亿元,同比增长12%。4)昆仑万维:全资子公司昆诺赢展拟作价6.14亿向嘉会投资转让所持映客直播10.23%股权,公司将取得5.04亿的投资收益。

重点公司动态-海外中概

1)腾讯:a)腾讯投资德国航空公司Lilium用以研发飞行电动的士;b)腾讯盛大携手打造传奇悦享会,树立游戏行业服务新标准;c)马化腾减持腾讯200万股,套现逾6.4亿。2)阿里:a)支付宝开通“校园工作”子平台,主打精准匹配;b)阿里云发布“青山绿水”计划,开放ET环境大脑AI技术;c)蚂蚁森林启动“找树”开放计划,要做公益孵化器平台;d)阿里与墨西哥签署电子商务合作协议。3)京东:a)京东首次踏足海外联贷市场,寻求5亿美元贷款;b)京东取消部分7天无理由退货。

行业动态

1)政策:广电总局等五部委表示电视剧和网剧无许可证均不得上网播放;互联网群组信息服务管理规定出台。2)影视行业:A站因违法违规被罚12万元;正午阳光取消艺人经纪业务。3)动漫&游戏:SNH48偶像真人漫画化;使命召唤动作设计公司CubicMotion获2000万英镑投资。4)VR&AR:暴风集团发布AI+战略;VR实验室Labster获1000万美元A轮融资。5)互联网&体育:ofo小黄车宣布正式进入英国伦敦;滴滴投资的打车应用Taxify进入伦敦;全国共12城叫停共享单车新增投放。

影视数据

1)截至9月9日,中国电影《敦刻尔克》9天累计票房2.9亿,中国电影《战狼2》45天累计56.09亿,中国电影《赛车总动员3:极速挑战》17天累计1.32亿。2)乐视影业《推理笔记》9月15日上映;中影数字《旗袍先生》9月15日上映;新长城动漫(长城影视)《咕噜咕噜美人鱼》9月15日上映;中国电影《纯洁心灵·逐梦演艺圈》9月22日上映。3)华录百纳《秦时丽人明月心》浙江卫视收视率1.01%排名第六;当代东方(000673)《醉玲珑》东方卫视收视率0.70%排名第七;永乐影视(当代东方)《血染大青山》山东卫视收视率0.57%排名第九。

风险提示:政策监管的不确定性。

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